إقراض العملات المشفرة ما هو وكيف يعمل؟
إقراض العملات المشفرة هو عملية إيداع عملة مشفرة ليتم إقراضها للمقترضين مقابل دفعات فائدة منتظمة. يتم سداد الدفعات على شكل عملة مشفرة يتم إيداعها عادةً وبشكل مضاعف على أساس يومي أو أسبوعي أو شهري.
هناك نوعان رئيسيان من منصات إقراض العملات المشفرة: مقرضي العملات المشفرة اللامركزيين. ومقرضي العملات المشفرة المركزيين. يوفر كلاهما إمكانية الوصول إلى أسعار فائدة مرتفعة، تصل أحياناً إلى %20 من العائد السنوي (APY) . وكلاهما يتطلب عادةً من المقترضين إيداع ضمانات للوصول إلى قرض العملة المشفرة.
شرح إقراض العملات المشفرة:
توفر منصات إقراض العملات المشفرة فرصاً للمستثمرين للاقتراض مقابل أصول مشفرة مودعة. والقدرة على إقراض العملات المشفرة لكسب الفائدة في شكل مكافآت عملات مشفرة. وقد أصبحت منصات الإقراض شائعة منذ عام 2020 ونمت منذ ذلك الحين إلى مليارات القيمة الإجمالية المقفلة على منصات مختلفة.
يتكون إقراض العملات المشفرة من عنصرين: الودائع التي تدر فوائد وقروض العملات المشفرة. تعمل حسابات الودائع بشكل مشابه للحساب البنكي. يقوم المستخدمون بإيداع العملات المشفرة، وتدفع منصة الإقراض فائدة عليها. كما يمكن للمنصة استخدام الأموال المودعة لإقراض المقترضين أو لأغراض استثمارية أخرى.
يتم تقديم قروض العملات المشفرة عادةً كمنتجات إقراض مضمونة. مما يتطلب من المستخدمين إيداع ما لا يقل عن 100% (وتصل إلى 150%، اعتماداً على المقرض) في ضمانات العملات المشفرة لاقتراض النقود أو العملات المشفرة.
ومثل القروض التقليدية، تختلف أسعار الفائدة حسب المنصة وتتطلب دفعات شهرية. وعلى عكس القروض التقليدية، يمكن أن تكون شروط قرض العملة المشفرة قصيرة تصل إلى سبعة أيام وقد تصل إلى 180 يوماً وتفرض سعر فائدة بالساعة، مثل Binance. ثم هناك مقرضون آخرون يقدمون حد ائتماني غير محدد بدلاً من ذلك، مثل Nexo، الذي يقدم معدل فائدة سنوية 0%.
أنواع القروض المشفرة:
هناك عدة أنواع من قروض العملة المشفرة المتاحة:
القروض المضمونة:
القروض المضمونة هي الأكثر شيوعاً وتتطلب إيداع عملة مشفرة يتم استخدامها كضمان للقرض. تتطلب معظم المنصات ضمانات زائدة. مما يعني أن المقترضين لا يمكنهم الوصول إلا إلى نسبة معينة من الضمانات المودعة (عادةً ما تكون أقل من %90 من قيمة القرض إلى القيمة المودعة). كلما انخفضت قيمة القرض إلى القيمة (LTV) ، انخفض سعر الفائدة، فضلاً عن انخفاض خطر استدعاء الهامش.
خط ائتمان التشفير:
بدلاً من تقديم قرض تقليدي بمدة محددة مسبقاً، تقدم بعض المنصات حداً ائتمانياً للعملة المشفرة. هذا نوع من القروض المضمونة يسمح للمستخدمين باقتراض ما يصل إلى نسبة معينة من الضمانات المودعة. ولكن لا توجد شروط سداد محددة، ويتم فرض فائدة على المستخدمين فقط على الأموال المسحوبة.
القروض غير المضمونة:
لا تحظى القروض غير المضمونة بشعبية كبيرة، ولكنها تعمل بشكل مشابه للقروض الشخصية. يجب على المقترضين ملء طلب القرض، واجتياز التحقق من الهوية، وإكمال مراجعة الجدارة الائتمانية للموافقة عليها. تنطوي هذه القروض على مخاطر أعلى للخسارة بالنسبة للمقرضين لأنه لا يوجد ضمانات لتصفيتها في حالة التخلف عن سداد القرض.
قروض فلاش:
تتوفر القروض السريعة عادةً في بورصات العملات المشفرة وهي قروض فورية يتم اقتراضها وسدادها في نفس المعاملة. هذه قروض عالية المخاطر تُستخدم عادةً للاستفادة من فرص المراجحة في السوق. مثل شراء العملات المشفرة بسعر أقل في سوق ما والبيع الفوري بسعر أعلى في سوق آخر، وكل ذلك ضمن نفس المعاملة.
اقرأ أيضاً: ما الفرق بين العملات الرقمية والأسهم ؟
مخاطر إقراض العملات المشفرة:
يعد إقراض العملات المشفرة محفوفاً بالمخاطر بطبيعته لكل من المقترضين والمقرضين. لأن القروض والأموال المودعة مملوكة لسوق العملات المشفرة المتقلب باستمرار. مع ظهور كارثة سيلسيوس، تم تجميد مليارات الدولارات من الودائع بين عشية وضحاها، مما قلل من اندفاع المتحمسين للعملات المشفرة.
وفيما يلي بعض مخاطر إقراض العملات المشفرة:
استدعاء الهامش
عندما يتعهد المستخدمون بضمانات ويقترضون مقابلها، فإن انخفاض قيمة الضمانات المودعة يمكن أن يؤدي إلى (استدعاء الهامش). يحدث هذا عندما تنخفض القيمة الدائمة لقرض العملة المشفرة إلى أقل من السعر المتفق عليه. عندما يحدث هذا، يحتاج المقترضون إما إلى إيداع المزيد من الضمانات لاستعادة نسبة القرض إلى القيمة (LTV) مرة أخرى أو المخاطرة بالتصفية.
عدم توفر السيولة:
عندما يتم إيداع الأصول المشفرة على منصات الإقراض، فإنها عادة ما تصبح غير سائلة ولا يمكن الوصول إليها بسرعة. على الرغم من أن بعض منصات الإقراض تسمح للمقرضين بسحب الأموال المودعة بسرعة إلى حد ما. إلا أن البعض الآخر قد يتطلب فترة انتظار طويلة للوصول إلى الأموال.
غير منظم:
لا تخضع منصات إقراض العملات المشفرة للتنظيم ولا تقدم نفس الحماية التي تقدمها البنوك. على سبيل المثال، الودائع المصرفية الأمريكية مؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) بمبلغ يصل إلى 250 ألف دولار لكل مودع. وفي حالة تعثر البنك، فإن أموال المستخدمين التي تصل إلى هذا الحد محمية. بالنسبة لمنصات الإقراض التي تواجه مشكلات الملاءة المالية، لا توجد حماية للمستخدمين، وقد يتم فقدان الأموال.
أسعار الفائدة المرتفعة
على الرغم من أن بعض قروض العملات المشفرة تقدم معدلات فائدة منخفضة. إلا أن معظم قروض العملات المشفرة تتقاضى ما يزيد عن 5% من معدل الفائدة السنوية. وبعضها يتقاضى ما يصل إلى 13% من معدل الفائدة السنوية (أو أكثر).
كيفية الحصول على قرض التشفير:
للتقدم بطلب للحصول على قرض عملات مشفرة، سيحتاج المستخدمون إلى التسجيل في منصة إقراض مركزية (مثل BlockFi). أو توصيل محفظة رقمية بمنصة إقراض لامركزية (مثل Aave). بعد ذلك، سيختار المستخدمون الضمان الذي سيتم إيداعه، بالإضافة إلى نوع القرض والمبلغ المطلوب اقتراضه. ويختلف المبلغ المتاح حسب الضمان والمبلغ المودع.
ولإكمال المعاملة، سيحتاج المستخدمون إلى إيداع الضمانات في المحفظة الرقمية للمنصة. وسيتم تحويل الأموال المقترضة على الفور إلى حساب المستخدم أو المحفظة الرقمية.
تقدم معظم القروض موافقة فورية، ويتم تقييد شروط القرض من خلال عقد ذكي.
كيفية إقراض العملات المشفرة:
لكي يصبح المستخدمون مقرضين للعملات المشفرة. سيحتاجون إلى التسجيل في منصة إقراض، واختيار عملة مشفرة مدعومة للإيداع، وإرسال الأموال إلى المنصة. على منصة إقراض العملات المشفرة المركزية، قد يتم دفع الفائدة عيناً أو باستخدام رمز النظام الأساسي الأصلي. في البورصة اللامركزية، يتم دفع الفائدة عيناً، ولكن قد تكون هناك أيضاً مدفوعات مكافأة.
هل إقراض العملات المشفرة آمن؟
إن إقراض العملات المشفرة هو سلاح ذو حدين. فمن ناحية، تكون معظم القروض مضمونة، وحتى في حالة التخلف عن السداد، يمكن للمقرضين استرداد خسائرهم عن طريق التصفية. كما أنها توفر أسعار فائدة أعلى بكثير على الودائع مقارنة بالحسابات المصرفية التقليدية. من ناحية أخرى، تتمتع منصات الإقراض بالسيادة على تأمين أموال المستخدمين ببساطة. كما هو الحال مع Celsius ، ولا توجد حماية قانونية للمستثمرين. هناك أيضاً مخاطر على المقترضين لأن الضمانات يمكن أن تنخفض قيمتها ويتم تصفيتها، ويبيعون استثماراتهم بسعر أقل بكثير. يتم استهداف منصات الإقراض من قبل الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم. حيث تتشكل اللوائح حول حسابات الودائع، وهذا ما دفع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى فرض غرامة قدرها 100 مليون دولار على BlockFi بسبب انتهاك قوانين الأوراق المالية. بشكل عام، يمكن أن يكون الإقراض آمناً للمستخدمين الدقيقين. ولكنه يشكل مخاطر كبيرة على المقترضين والمستثمرين على حدٍ سواء.
كيف يمكنك كسب المال من خلال إقراض العملات المشفرة؟
عند إيداع العملات المشفرة في منصة الإقراض، يمكن للمستخدمين كسب قدر كبير من الفائدة على تلك الودائع. وغالباً ما تكون أكثر مما تستطيع البنوك التقليدية تحقيقه. يتم إقراض الأموال المودعة للمقترضين الذين يدفعون جزءاً من تلك الفائدة. ويمكن أيضاً استثمار الأموال بدلاً من ذلك للحصول على عائد إضافي.
ما هو التمويل اللامركزي إقراض (DeFi) ؟
التمويل اللامركزي, إقراض (DeFi) عبارة عن منصة لا تخضع للإدارة المركزية. ولكنها تقدم خدمات الإقراض والاقتراض التي تتم إدارتها بواسطة العقود الذكية. وتعتبر قروض DeFi فورية، وتسمح التطبيقات اللامركزية (dApps) للمستخدمين بتوصيل المحفظة الرقمية وإيداع الضمانات والوصول إلى الأموال على الفور. كما يسمح إقراض DeFi للمستخدمين بإيداع العملات المشفرة عبر محفظة رقمية والبدء في كسب الفائدة على الفور. وعادة ما تتضاعف على أساس دقيقة بدقيقة. تتطلب معظم منصات إقراض DeFi ضمانات زائدة للقروض، وإيداع 110% (أو أكثر) من مبلغ القرض. الفرق بين DeFi والمنصات المركزية هو أن الضمانات المودعة تحصل أيضاً على فائدة، حتى عندما تكون مرتبطة بقرض.
وأخيراً لمزيد من الأخبار والمعلومات يمكنك الانضمام إلى قناتنا للأخبار والانضمام إلى مجتمع CryptoMENA.
