الطرح الأولي للعملات المشفرة, وكيفية تجنب الاحتيال فيه؟

مقدمة:

عمليات الطرح الأولي للعملات المشفرة (ICOs) تحقق الكثير من الأرباح لشركات العملات الرقمية الناشئة, وتساعد في تحقيق تدفق كبير لرأس المال لتمويل إطلاق هذه المشاريع, وهذا ينسجم مع حقيقة أن الاعتماد المجتمعي للعملات المشفرة وقبولها من قبل المستثمرين والمؤسسات آخذ في الازدياد, ونتيجة لذلك يتلقى النظام البيئي تدفق هائل من رأس المال الذي يلفت انتباه مختلف الجهات الايجابية والسلبية.

وفي حين أن عمليات الطرح الأولي للعملات المشفرة هي طريقة مبتكرة لتمويل رأس المال من خلال العملات المشفرة. فقد استفاد العديد من المشاريع الشائنة من جاذبية الاستثمار في مبادرات واعدة في مهدها. مع إمكانية تحقيق عوائد مذهلة كخدعة لافتراس المستثمرين غير المطلعين.

ما هي عمليات الطرح الأولي للعملات المشفرة  (ICO): 

استضافت Mastercoin أول طرح أولي للعملة (ICO) في يوليو 2013. ثم في عام 2014، جمعت Ethereum أموال تبلغ حوالي 31,000 بيتكوين. أو ما يقرب من 18.3 مليون دولار في ذلك الوقت. بدأت عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) تكتسب شعبية في عام 2017. وتجسد نظرة سريعة على  تقويم الطرح الأولي للعملة (ICO) على CoinMarketCap نمو طريقة التمويل هذه.

ICO هي طريقة لمشروع عملة مشفرة يسعى إلى جمع رأس المال قبل إطلاقه. يمكن للمشاريع أو الشركات التي تتطلع إلى إنشاء عملة أو تطبيق أو خدمة جديدة جمع الأموال من خلال ICO. وبهذا المعنى، فإن عمليات الطرح الأولي للعملات هي المعادل للعملات المشفرة للطرح العام الأولي (IPO). أو التمويل الجماعي القائم على المكافآت الذي تستخدمه العديد من الشركات التقليدية لزيادة رأس المال. الفرق هو أن الطرح الأولي للعملة، والذي يشار إليه غالباً بمبيعات الرمز المميز. يستخدم رموز العملة المشفرة الصادرة عن الشركة أو المشروع بدلاً من أسهم الشركة المباعة للمستثمرين خلال الاكتتاب العام الأولي.

سيحتاج المستثمرون الذين يتطلعون إلى المشاركة في حملة ICO الخاصة بالمشروع إلى شراء بعض الرموز المميزة للمشروع. ويتم ذلك من خلال العملة الورقية أو العملة المشفرة المعتمدة، عادةً البيتكوين.

على غرار الاكتتاب العام الأولي لأسهم الشركة، فإن عامل الجذب الرئيسي للطرح الأولي للعملة (ICO). هو توقع أن نجاح المشروع بعد الإطلاق سيؤدي إلى زيادة كبيرة في قيمة الرموز المميزة التي تم شراؤها خلال الطرح الأولي للعملة  (ICO).

مخاطر عمليات الطرح الأولي للعملات المشفرة ICO:

إن إمكانية تحقيق أرباح كبيرة (من عملية الطرح الأولي للعملات المشفرة) تؤدي أيضاً إلى وجود سوق مليئة بالمحتالين. وبما أن عمليات الطرح الأولي للعملات لا تزال غير منظمة إلى حد كبير، فهي عرضة بطبيعتها لعمليات الاحتيال. يمكن للمشاريع الاحتيالية استخدام الوعود بالعوائد المرتفعة من خلال بيع الرمز المميز لخداع مستثمريها. 

وبصرف النظر عن الحد الأدنى من البيروقراطية. يستفيد المحتالون لأنه يتم إنشاء الرموز المميزة وتوزيعها بسرعة مع القليل من المعرفة التقنية. علاوة على ذلك، ونظراً للغموض التنظيمي المحيط بالعملات المشفرة. يمكن لأي شخص لديه إمكانية الوصول إلى التكنولوجيا اللازمة إطلاق عملة مشفرة جديدة، وبالتالي طرح العملة الأولية (ICO) الخاص به. 

ظهرت الأخبار المتعلقة بعمليات الاحتيال في عمليات الطرح الأولي للعملات المشفرة في عام 2018. بعد أن نشرت الأبحاث أن ما يقرب من %80 من جميع عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية في عام 2017 كانت عبارة عن مشاريع احتيال. تعد كل من Ifan وPincoin  وPlexcoin  وCentra Tech من أكبر عمليات احتيال الطرح الأولي للعملة (ICO) التي حدثت حتى الآن. أدت عمليات الاحتيال واسعة النطاق هذه إلى تسليط الضوء على موضوع تنظيم العرض الأولي للعملة (ICO). تحكم البلدان المختلفة عروض العملات الأولية بطرق مختلفة، بدءاً من الحظر التام إلى اللوائح التنظيمية في الأعمال إلى المبادئ التوجيهية المنشورة التي تحكم عمليات الطرح الأولي للعملات.

أنواع عمليات الاحتيال في الطرح الأولي للعملات المشفرة ICO: 

• عمليات احتيال الخروج: هذا هو نوع شائع من عمليات احتيال الطرح الأولي للعملات المشفرة. الذي يتضمن عملية احتيالية ينظمها مروجي العملات المشفرة عديمي الضمير. الذين يجمعون أموال المستثمرين من أجل الطرح الأولي للعملة ثم يختفون فجأة دون تزويد المستثمرين بأي معلومات.
• عمليات التصيد الاحتيالي: هناك أسلوب شائع آخر يتمثل في إنشاء مواقع ويب مزيفة تشبه عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO). وتوجيه المستثمرين لإيداع الأموال في محفظة العملات المشفرة المخترقة.
• مخططات بونزي: غالبا ما يستخدم المحتالون عمليات الطرح الأولي للعملات لإنشاء مخططات بونزي للعملات المشفرة. المستثمرون مقتنعون بأن ما يشترونه له قيمة في هذه الحالة. ولكن أي عوائد تأتي من رأس المال المستثمر من قبل أشخاص آخرين، وليس من الاستثمار نفسه. ولذلك، بدلاً من المشاركة في أي نشاط استثماري مشروع. يركز الفاعلون غير الشرفاء على جلب تمويل جديد للوفاء بالتزاماتهم تجاه المستثمرين السابقين واستخدام جزء من الأموال المستثمرة لصالحهم.
• عمليات احتيال الضخ والتفريغ: تتضمن استراتيجية الضخ والتفريغ محتالاً يستخدم معلومات مضللة لرفع سعر الرمز المميز بشكل مصطنع لبيع الرمز المميز في النهاية بسعر أعلى بالرغم من أنه قد تم شراؤه مسبقاً بسعر منخفض. 

علامات التحذير من عملية احتيال الطرح الأولي للعملات المشفرة ICO:

عند الاستثمار في عمليات الطرح الأولي للعملات المشفرة ICO، ليس هناك ما يضمن أن المستثمر لن يكون ضحية لعملية احتيال. ونتيجة لذلك، عند الاستثمار في ICOs، يجب على المستثمرين توخي الحذر الشديد والاجتهاد.

فيما يلي بعض المؤشرات التي تشير إلى احتمالية اختلاق عملية طرح أولي للعملة (ICO) واحتيالية.

1.ورقة بيضاء أو موقع ويب مكتوب بشكل سيئ:

تحدد الوثيقة البيضاء لمشروع التشفير السياق والأهداف والنهج والقضايا والنماذج المالية والجدول الزمني للتنفيذ. عادة، سيقدم المشروع المستند التقني ويوجه المستثمرين المحتملين إلى موقع ويب يعرض تفاصيل المشروع. يعد الانطباع الأول عن الورقة البيضاء والموقع الإلكتروني للمشروع أمر مهم. بالإضافة إلى ذلك، من الضروري إجراء فحص دقيق للورقة البيضاء وموقع الويب للتأكد من عدم وجود مواد مسروقة أو قواعد نحوية سيئة. 

2.شعور متزايد بالإلحاح:

من نقاط الضعف النفسية الشائعة التي يستغلها محتالو الطرح الأولي للعملة (ICO) هي FOMO أو الخوف من فقدان الفرصة. لذلك، تعامل مع أي مشاريع تحث الناس بشدة على الاستثمار في عمليات الطرح الأولي للعملات (ICO) الخاصة بهم بحذر شديد.

3.عدم وجود أعضاء فريق أو مطورين يمكن تحديدهم:

توفر معظم عمليات الطرح الأولي للعملات المشفرة (ICO) الشرعية شفافية كاملة حول تفاصيل الفريق الذي يقف وراء المشروع. كثيراً ما توفر عروض ICO الصالحة وسيلة للمستثمرين للتواصل مع الفريق مباشرة وطرح الأسئلة حول المشروع. من ناحية أخرى، كثيراً ما تحذف مشاريع العملات المشفرة الاحتيالية معلومات أعضاء الفريق أو تبقيها غامضة لتجنب التحقيق فيها أو مساءلتها. 

4.عدم وجود خارطة طريق:

يحتوي المشروع الموثوق به في كثير من الأحيان على خريطة طريق مفصلة ومفهومة بتسلسل زمني لأهدافه المالية وتوسعه المتوقع. إذا كان هذا غائباً، فهذا مؤشر أحمر رئيسي على أن مصدري الطرح الأولي للعملة (ICO) يعتزمون فقط تحقيق ربح سريع قبل التخلي عن المشروع. 

5.أهداف مالية غير واضحة:

عادة ما توضح مشاريع العملات المشفرة التي تسعى إلى جمع رأس المال لبدء نموها بوضوح مقدار الأموال المطلوبة لتحقيق أهدافها. إذا كانت هذه المعلومات مفقودة في المستند التقني أو موقع الويب، فهناك احتمال كبير جداً أن يكون المشروع مسعى احتيالي.

6.الهياكل الهرمية التسويقية:

إذا كان لدى ICO مواد تسويقية تصور هرم متعدد المستويات، مما يحفز الناس على جلب مشترين جدد، فقد يكون هذا علامة صارخة على مخطط بونزي. 

7.الاقتصاد الرمزي المعيب:

إذا كان جزء كبير من الرموز المميزة التي تم تعدينها مسبقاً في أيدي أعضاء فريق المشروع، فهذا مؤشر آخر على احتمال احتيالICO. لذلك، قبل الاستثمار في أي مشروع، يعد الحصول على دراية جيدة بتوزيع الرمز المميز أمر بالغ الأهمية. 

وفي الختام:

توفر ICOs فرصة رائعة لكل من المشاريع والمستثمرين. يمكن للمشاريع أن تولد رأس المال بسرعة وبتكلفة مناسبة بينما يستفيد المستثمرون من إمكانية تحقيق عوائد مربحة للغاية. 

ومع ذلك، فإن نشوء هذا النوع من التمويل في صناعة لا تزال خاضعة للغموض التنظيمي. يسمح للجهات الفاعلة الخبيثة باستخدام عمليات الطرح الأولي للعملات كواجهة لمهاجمة الضحايا المطمئنين. 

لذلك، يجب على المستثمرين الذين يتطلعون إلى المضاربة والتحوط على رهاناتهم مبكراً بشأن أي مشروع ثوري للعملات المشفرة يأتي لاحقاً مع الحفاظ على سلامتهم، أن يأخذوا في الاعتبار هذه الأعلام الحمراء.